美國市場

官員談話：克里夫蘭聯邦銀行總裁Loretta Mester表示，因通膨已經出現上揚壓力，支持聯準會立即升息；雖然聯準會並未落後應有的升息步調，但延後升息將提升市場風險。她認為若美國經濟維持目前的成長動能，聯準會將能夠逐步升息，她並不認為有任何聯準會官員正在考慮快速的升息。Mester今年於聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議沒有投票權。

美國股債以及期貨市場：假期休市。

歐洲市場

法國總統大選：民調顯示極右派候選人勒龐（Marine Le Pen）的支持度提升，反之先前支持度較高的候選人馬克宏（Emmanuel Macron）支持度下滑。因勒龐為支持法國脫歐的候選人，法國地緣政治風險升溫使法國公債殖利率上揚，德、法兩國10年期公債殖利率利差升至近4年新高。

股市表現：法國地緣政治風險升溫，壓抑歐股表現；同時美股因假期休市，市場缺乏方向性，歐洲股市呈現盤整格局。蘇格蘭皇家銀行（RBS）宣佈可能放棄出售子銀行Williams&Glyn的計劃；RBS在金融海嘯期間計劃賣掉Williams&Glyn，但因遭遇困難而延遲；RBS上漲6.8%。其他歐洲銀行類股呈現漲跌互見；法國興業銀行下跌1.4%，法國巴黎銀行下跌0.2%，巴克萊銀行上漲0.2%，德國商業銀行上漲0.3%，德意志銀行上漲1.6%。必和必拓持有的智利銅礦廠罷工事件因勞資雙方協商破局而持續，供給可能出現問題推升銅價，有利除必和必拓之外的原物料生產商；必和必拓上漲0.4%，英美資源集團（Anglo American）上漲1.1%，力拓集團上漲1.3%，大宗商品交易商嘉能可上漲2.4%。券商上調飛機引擎製造商勞斯萊斯（Rolls-Royce）投資評等至買進；勞斯萊斯上漲6.3%。美國食品大廠Kraft Heinz宣佈撤回以1430億美元合併聯合利華的提案；聯合利華下跌6.6%。道瓊歐洲600指數上漲0.22%，收371.0點。英國金融時報指數接近平盤，收7299.9點。法國CAC指數下跌0.05%，收4865.0點。德國DAX指數上漲0.60%，收11827.6點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，基本資源類股表現最佳，上漲1.32%；其次為電信類股，上漲1.14%。個人及家用品類股表現最差，下跌1.08%。其次為食品飲料類股，下跌0.22%。

亞洲市場

日本：1月出口年增率從前期的5.4%降至1.3%，低於市場預期的5.0%；進口年增率從負2.6%升至8.5%，高於市場預期的4.8%；貿易赤字達1.087兆日圓，市場預期為6259億日圓。市場傳言，軟銀（SoftBank）有併購T-Mobile的意願；軟銀上漲3.2%。也帶動其他電信類股走揚；KDDI上漲0.2%，NTT DoCoMo上漲0.4%，日本電信上漲1.3%。市場傳言，夏普將與鴻海共同研發，計劃於今年夏天重返日本投影機市場；夏普上漲0.6%。蘋果收購以色列臉部辨識技術商RealFace，且市場傳言今年將推出的新機可能搭載臉部辨識功能，激勵日本蘋果概念股走揚；村田製作所上漲0.8%，Alps上漲2.1%。東芝過去四個交易日累積跌幅超過20%，週一反彈回升；東芝上漲1.3%。日經225指數上漲0.09%，收19251.1點。 

南韓：1月生產者物價指數（PPI）年增率從前一月的1.8%升至3.7%。三星電子成功併購車用資訊娛樂系統Harman International，推升三星電子股價；但副會長李在鎔遭羈押的利空仍使三星關係企業表現較差；Samsung Engineering下跌5.3%，三星電子上漲2.1%。其他可能涉及行賄的大型集團表現仍較疲弱，因市場擔憂南韓檢方的進一步搜索可能帶來利空；樂天百貨下跌1.0%，SK控股下跌0.9%，現代汽車下跌0.3%。券商預估今年雙鏡頭智慧型手機銷售將大幅增加，有利鏡頭製造商LG Innotek；LG Innotek上漲3.6%。南韓KOSPI指數上漲0.18%，收2084.4點。 

中國：市場預估中國商業銀行存款準備金水準於1月降至近10年低點，此流動性操作具有降准效應，推升銀行類股表現；工商銀行上漲0.6%，中國銀行上漲1.7%，招商銀行上漲2.0%，交通銀行上漲2.0%，建設銀行上漲2.0%。全國兩會即將到來，市場傳言中國政府要求華北部分鋼廠限產，確保兩會期間空氣品質良好，鋼鐵類股表現因此較佳；鞍鋼股份上漲2.7%，首鋼股份上漲3.9%，馬鋼股份上漲4.2%。中國能源局發佈2017年能源工作指導意見，全年計劃關閉500處以上落後煤礦場，約減少5000萬噸左右的產能，利多消息使煤礦類股表現較佳；中國神華上漲0.9%，恆源煤電上漲2.6%；昊華能源上漲3.3%，伊泰煤炭上漲4.0%。上海證交所指數上漲1.18%，收3240.0點。

香港：銀行類股隨中國同業走揚；工商銀行上漲1.0%，匯豐控股上漲1.0%，農業銀行上漲1.1%，中國銀行上漲1.5%，招商銀行上漲1.7%，交通銀行上漲2.3%。阿布達比國家石油公司向中石油集團出售其在岸合資企業8%的股權；中國石油上漲1.2%。其他能源類股也有不錯表現；中國海洋石油上漲0.5%，中國石化上漲1.5%。A股與H股溢價指數仍顯示H股相對便宜，可望持續吸引南下資金，有利證券類股；廣發證券上漲0.1%，華泰證券上漲0.2%，港交所上漲0.3%，海通證券上漲0.5%，中信證券上漲0.7%，中國銀河上漲1.4%。香港恆生指數上漲0.47%，收24146.1點。恆生國企指數上漲0.82%，收10445.5點。

台灣：台股持續呈現盤整格局，重要權值股缺乏明確方向性，僅漲跌互見；大立光下跌0.1%，鴻海上漲0.2%，台積電上漲0.3%。市場觀望川普政策利多的公佈，使金融和鋼鐵類股持續回吐部份漲幅；新光金下跌1.8%，玉山金下跌0.8%，富邦金下跌0.8%，中信金下跌0.5%，台新金下跌0.4%，永豐金下跌0.2%。鋼鐵類股部份；中鴻下跌1.6%，允強下跌1.6%，新光鋼下跌1.0%，中鋼構下跌0.7%，大成鋼下跌0.3%。長榮海運董事長張正鏞指出，去年第四季淡季不淡是一個好的開始，且今年競爭者減少，整體艙位未增加，正面看待海運市場展望；同時，美國和歐洲航線運價呈現上漲，推升航運類股；長榮上漲1.4%，萬海上漲1.6%，陽明上漲10.0%。台灣加權指數下跌0.07%，收9753.2點。

外匯市場

市場訊息：克里夫蘭聯邦銀行總裁Loretta Mester表示，因通膨已經出現上揚壓力，支持聯準會立即升息；雖然聯準會並未落後應有的升息步調，但延後升息將提升市場風險。她認為若美國經濟維持目前的成長動能，聯準會將能夠逐步升息，她並不認為有任何聯準會官員正在考慮快速的升息。Mester今年於聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議沒有投票權。民調顯示極右派候選人勒龐（Marine Le Pen）的支持度提升，反之先前支持度較高的候選人馬克宏（Emmanuel Macron）支持度下滑；勒龐為支持法國脫歐的候選人。美國市場因假期休市，市場缺乏方向性，美元兌主要貨幣升貶互見，美元指數持平。

主要貨幣表現：

美元指數持平於100.9500點。

歐元貶值0.02%，收1.0614美元。

英鎊升值0.41%，收1.2463美元。

日圓貶值0.23%，收113.10日圓。

澳幣升值0.31%，收0.7688美元。

紐幣升值0.11%，收0.7190美元。

人民幣貶值0.17%，收6.8785人民幣。

原物料市場

能源：美國石油協會（API）月報顯示，1月衡量美國國內石油（原油與成品油）需求的油品出貨量年增1.2%至日均1,930萬桶，為2008年以來同期新高。1月美國原油庫存達4.995億桶，為1930年以來同期新高，較前月以及去年同期分別增加3.4%與6.6%。1月美國汽油需求創下近36個月新低的840萬桶，較去年同期減少2.6%。布蘭特原油期貨上漲0.66%，收每桶56.2美元。

黃金：美國期貨市場因假期休市。

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2017/02/21

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